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意大利大亨高价截和,郭广昌放弃收购法国度假集团ClubMed

作者: 单职业私服 来源: zixc.cn 时间: 2020-05-02 阅读:
       复星自投资地中海俱乐部后,不断加大其在中国的投资,先后在亚布力以及海南开设度假村。2011年,地中海俱乐部的全球度假村中,来自中国的游客人数增加了 41%。复星投资后,地中海俱乐部的全球业绩受到欧洲拖累,并未如期高速增长。
       今年6月30日,博诺米通过旗下的Investindustrial基金在巴黎递交收购要约,拟收购地中海俱乐部控股股权,其报出的收购价是每股21欧元(合28.7美元),比以复星国际为首的私有化财团的报价高出22%。地中海俱乐部在停牌之前报每股19.51欧元。以此计算,意大利投资者对地中海俱乐部的估值为7.9亿欧元,复星方面给出的估值为6.69亿欧元。
       但仍有小股东抱怨现在的收购价格依然过低,他们认为,地中海俱乐部处于复兴之中,未来五年的公司价值有可能翻番。去年9月,两家代表小股东利益的机构CIAM(一家持有地中海俱乐部1%股份的并购套利基金)和ADAM (法国小股东联合会)依然拒绝接受 17.5欧元的价格,并将此案提交给法国一家上诉法院,但遭到法院否决。
       这群小股东并不甘心,最终找来了意大利投资人博诺米与复星等展开竞争。
       博诺米一边从二级市场大量买入地中海俱乐部的股票,一边向其发出要约收购。眼看收购价格被不断地炒高,复星最终退出。
       不满于意大利投资者的竞价,复星宣布放弃要约收购地中海俱乐部(Club Med)。

意大利大亨高价截和,郭广昌放弃收购法国度假集团ClubMed

        业内人士向澎湃新闻()分析,AMF同意博诺米竞争出价,而复星此前多番表态不会继续提升收购价格,这是导致复星退出收购的原因。

       复星国际自要约收购地中海俱乐部以来,遭到多番阻挠,究其原因,归结于小股东对于收购价格的不满。
       复星曾表示,考虑到“欧洲旅游市场严峻的商业环境”,地中海俱乐部在战略上需要摆脱短期盈利掣肘,以便通过度假区网络扩张,加速在新兴国家的发展战略,应对欧洲(尤其是法国)旅游市场的艰难环境。这是其想私有化地中海俱乐部的原因。根据当时的计划,到2015年年底时,中国度假者要成为地中海俱乐部的第二大顾客群,从而将欧洲销售额的占比降到三分之二。
复星宣布放弃要约收购地中海俱乐部。  东方IC 图

意大利大亨高价截和,郭广昌放弃收购法国度假集团ClubMed

       随后,复星领衔的财团将收购价格由17欧元/股提升至17.5欧元/股。值得注意的是,最初的收购价与当时地中海俱乐部的股价相比,溢价约23%,能使部分小股东满意。
       放弃收购之后,复星方面也表示,将继续探索能满足复星、Ardian和地中海俱乐部最大利益的任何潜在可能,但其未透露具体计划。  

(本文来自澎湃新闻,更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

       地中海俱乐部成立于 1950年,1966年在巴黎上市,其创始人、水球运动员Gerard Blitz 首创了“一价全包”的服务模式,住宿、饮食、运动、活动、器材乃至教练指导、会议设施、私人会议空间等等服务都包含在套餐价格里,现任总裁是Henri Giscard D'estaing,一位法国前总统之子。地中海俱乐部在上世纪80年代达到事业巅峰,之后由于度假村模式被竞争对手模仿,导致该公司丢失了不少中低端市场份额,业绩下降。
       2010年6月,复星国际以近2.1亿元人民币收购地中海俱乐部7.1%的股权。此后,复星国际通过增持,成为第一大股东。
       复星国际有限公司(00656.HK,下称复星国际)8月14日公告称,法国金融市场管理局(AMF)支持Global Resorts SAS的竞争出价之后,复星与Ardian(前身为AXA Private Equity,法国安盛私募投资)决定撤销由Gaillon Invest发起的收购要约。
       2013年5月27日,复星国际宣布与法国安盛私募投资作为两位主要股东,联合地中海俱乐部管理层,向地中海俱乐部发出全盘收购要约,发出的要约价格为每股17欧元。但这一价格遭到地中海俱乐部的小股东的反对。

意大利投资大亨博诺米(Andrea Bonomi)。法国金融市场管理局同意博诺米竞争出价,而复星此前多番表态不会继续提升收购价格,这是导致复星退出收购的原因。
       Global Resorts隶属意大利投资大亨博诺米(Andrea Bonomi)旗下。博诺米是巴塞罗那附近一家探险公园的业主,其此前就已在地中海俱乐部的股权上有布局,目前持股约11%。
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